Artikkeli on tehty kaupallisessa yhteistyössä Vontobelin kanssa.

Unlimited turbot nousee usein esiin kun puhutaan viputuotteista, mutta aika harvoin tulee vastaan videoita tai artikkeleita missä käytäisiin läpi mitä nämä instrumentit todella on ja miten ne toimii.

Tässä artikkelissa me korjataan tilanne ja käydään läpi unlimited turboja, jotta sinullakin olisi parempi käsitys siitä mitä nämä tuotteet todella ovat!

Kaupallinen yhteistyö

Artikkeli- ja videosarjan aikasemmissa osissa on käyty läpi erilaisia viputuotteita, kuten bull ja bear-sertifikaatteja ja minifutuureja. Kaikilla näillä tuotteilla on vähän jotain yhteistä, mutta ne usein eroavat toisistaan yllättävänkin paljon.

Unlimited turbot on poikkeus tähän sääntöön, sillä ne toimii hyvin pitkälti samalla tavalla kun minifutuurit, mutta niissä on muutama pieni ero jotka erottaa nämä kaksi tunnettua viputuotetta toisistaan.

Tässä artikkelissa tullaan toistamaan siis paljon samoja asioita ku minifutuuriartikkelissa, mutta päätin kuitenkin tehdä näistä kaksi erillistä artikkelia, jotta te saisitte mahdollisimman kattavan kuvan näistä tuotteista.

Video on osa Vontobelin kanssa kaupallisessa yhteistyössä toteutettua video/artikkelisarjaa, jonka tarkotus on tarjota teille kattava tietopaketti erilaisista rahotusinstrumenteista.

Vontobel on kansainvälisesti toimiva Sveitsiläistaustanen rahotuslaitos, joka monen muun toiminnon lisäks laskee liikkeelle erilaisia rahotusinstrumentteja, kuten just sertifikaatteja ja unlimited turboja.

Käytän tässä artikkelissa esimerkkinä Vontobelin tuotteita, mutta tässä pitää jälleen muistaa että näitäkin instrumentteja on monia erilaisia, ja niiden ominaisuuksissa on eroja.

Kaikki unlimited turbot ei siis välttämättä toimi ihan samalla tavalla kun artikkelin esimerkkien tuotteet, joten näiden kanssa pitää olla aina tarkkana ja tutustua tarkasti siihen tuotteeseen ennen position avaamista.

Kaiken tarvittavan tiedon näistä tuotteista löytää onneks helposti Vontobelin nettisivuilta osoitteessa markets.vontobel.com. Sivulta löydät mm. kaikkien tuotteiden lopulliset ehdot sekä avaintietoesitteet.

Mennään itse asiaan, eli lähdetään tutustumaan tarkemmin unlimited turbojen ominaisuuksiin.

Unlimited turbojen toimintaperiaate

Unlimited turbot on ETP-tuotteita, jotka seuraa tietyn kohde-etuuden hintakehitystä. Niiden avulla voit ottaa näkemystä yhtä hyvin laskevassa ku nousevassakin markkinassa laajalla valikoimalla erikokoisia vipukertoimia, joka on myös yksi näiden instrumenttien mielenkiintosimmista ominaisuuksista.

Call ja Put-tuotteiden erot

Unlimited turboja on kahta erilaista ja niiden käyttökohteet riippuu markkinanäkemyksestäsi: call tai long-tuotteet on nousevaan markkinaan tarkotettuja instrumentteja ja put-, tai short-tuotteet on laskevaan markkinaan tarkoitettuja instrumentteja.

Näissä on helppo mennä sekaisin, mutta onneksi esim. Nordnetissä mainitaan jokaisen tuotteen kohdalla omassa sarakkeessaan myös tuotteen näkemys, eli ei tarvitse muistaa muuta kuin se, että short-positio hyötyy laskevasta markkinasta, ja long-positio taas nousevasta markkinasta.

Unlimited turbojen vipuvaikutus

Toinen unlimited turbojen tärkeä ominaisuus on se, että niiden avulla voi spekuloida markkinalla eri markkinaolosuhteissa vipuvaikutuksella. Tämä tarkottaa sitä, että unlimited turbon arvo kehittyy suhteettomasti sen kohde-etuuden arvoon verrattuna.

Unlimited turbojen vipuvaikutus on saman tyylinen kuin minifutuurien, eli se syntyy niin, että sijoittaja maksaa vain osan kohde-etuuden kokonaisarvosta ja tuotteen liikkellelaittaja, vaikkapa Vontobel, rahoittaa loppuosan.

Vipuvaikutuksen ansiosta sijottaja voi ottaa näkemystä pienemmällä kokonaispääomalla kuin esim. suorassa kohde-etuussijotuksessa, eli oman pääoman tuotto on prosentuaalisesti parempi, vaikka euromääräisesti tehtäisiin saman verran tuottoa.

Esimerkki – Kuvitteellinen Unlimited turbo-kauppa

Helpoin tämä on ymmärtää esimerkin kautta, joten tutustutaan seuraavaksi kuvitteelliseen unlimited turbo-kauppaan. Esimerkissä ei ole huomioitu kuluja, ja tarkoitus onkin vain auttaa ymmärtämään miten vipuvaikutus toimii tämän tyyppisissä tuotteissa.

Eli jos ostaisit 500€ arvoisen osakkeen hintaa seuraavan unlimited turbon, ja maksaisit siitä 100€, niin positiossa olisi silloin 400€ lainarahaa ja 100€ sijoittajan omaa rahaa.

Tällöin position vipukerroin olisi 5x, koska viidesosa eli 20% position kokonaispääomasta olisi omaa pääomaa.

Unlimited turbot erääntyvät automaattisesti ainoastaan, jos kohde-etuuden hinta osuu ns. knock out-barrieriin, eli käytännössä stop loss-tasoon.

Unlimited turboissa ei ole ollenkaan stop loss-puskuria, ja tämä on yksi yksityiskohta, joka erottaa unlimited turbot minifutuureista – unlimited turbojen rahoitustaso on sama kuin niiden knock out-taso, eli unlimited turbo erääntyy aina arvottomana, jos kohde-etuuden hinta osuu knock out-tasoon.

Minifutuureissa puolestaan on ns. knock out-puskuri, joka mahdollistaa sen, että niille voi jäädä jäännösarvoa position sulkeutuessa.

Unlimited turbossa knock out-barrieri olisi siis 400€, eli jos sen kohde-etuuden hinta laskisi tuohon 400€ tasoon, positio sulkeutuisi automaattisesti arvottomana, ja olisit tällöin tehnyt koko sijotetun pääoman verran tappiota, eli 100€.

Jos hinta ei laskisikaan, vaan nousisi vaikkapa 10% eli 550€:n, olisit tehny voittoa 50€, koska nyt kohde-etuus voidaan myydä markkinalle tuohon 550€ hintaan, ja olet edelleen ainoastaan 400€ velkaa loppuosan rahoittaneelle taholle.

Eli kohde-etuus myytäisiin markkinalle hintaan 550€, jonka jälkeen kuittaisit 400€ velan rahoittajalle, ja tästä jäisi käteen vielä 150€.

Tästä 100€ on sinun alun perin itse sijottamaa pääomaa, eli jäljelle jää voitto-osuus, eli 50€.

Jos olisit tehnyt saman kaupan ilman vipua, eli ostanu ja myyny suoralla kaupalla saman yhtiön osaketta samoihin hintoihin, olisit tehnyt euromääräsesti saman verran tuottoa, mutta oman pääoman tuottoprosentti olisi merkittävästi heikompi.

Lisäksi sijoittajalla pitäisi olla koko sijotettava pääoma hallussaan, ja koko potti pitäisi käyttää osakkeen ostamiseen, kun unlimited turbolla voisit tehdä saman kaupan vain 100€:lla ja laittaa vaikkapa loput 400€ omaa pääomaa johonkin toiseen sijotukseen.

Unlimited turbojen riskit ja kulut

Hiukan monimutkasemmaksi kuvio menee tosielämässä, kun pitää itse tarkastella rahotustasoja ja ottaa myös kulut huomioon. Tämän lisäksi moni varmasti tietää että mikään ei tule ilmaiseksi, ja vipuvaikutuksen käyttämisessä on myös huonoja puolia.

Yksi näistä on se, että voittojen lisäksi voi myös tehdä nopeasti tappioita, kuten tässäkin artikkelissa aikaisemmin mainittiin. Lainarahan käyttämisestä täytyy tietysti myös aina maksaa korkoa, ja näin täytyy tehdä myös unlimited turboissa.

Korot maksetaan unlimited turboissa samalla tavalla kuín esim. minifutuureissa, eli liikkeellelaittaja sisällyttää ne automaattisesti tuotteiden knock out-tasoihin. Tarkemmat tiedot koron määrästä löydät liikkellelaittajan esitteestä, joka löytyy kaikista sijotuspalveluista tuotteen tietosivun yhteydestä.

Vontobel julkaisee tiedot kaikista niiden tuotteista omilla sivuillaan, jotka löydät osoitteesta markets.vontobel.com.

Mutta koska unlimited turboissa ei ole lisäsuojaa tarjoavaa knock out-barrieriä ollenkaan, niin niissä on myös suurempi riski sijoittajan näkökulmasta. Unlimited turbot siis erääntyy automaattisesti arvottomana heti, kun ne osuu knock out-tasoon.

Mistä tietää kuinka paljon vipua unlimited turbossa on?

Aivan kuten minifutuureilla, myöskään unlimited turboilla ei ole mitään tiettyä kiinteätä vipukerrointa, jonka voisi tarkistaa esim. suoraan tuotteen nimestä.

Unlimited turboissa vipukerroin määräytyy kohde-etuuden markkinahinnan ja Unlimited turbon rahoitustason erotuksesta, eli mitä pienempi erotus on, sitä suurempi on myös vipuvaikutus.

Unlimited turbojen käyttökohteet

Mutta jos näistä tuotteista maksetaan kuluja ja riskipreemioita, niin minkälaiseen kaupankäyntiin unlimited turbot on oikein tarkoitettu?

Unlimited turboilla on monia käyttökohteita, mutta enimmäkseen tämän tyyppisiä tuotteita näkee käytettävän salkun suojaamisessa ja ennen kaikkea lyhyen aikavälin kaupankäynnissä.

Unlimited turboissa ei ole erääntymisaikaa, ja markkinan volatiliteetti eli hinnanmuutokset ei vaikuta niiden arvoon merkittävästi pidemmälläkään aikavälillä, eli niiden hinnoittelu on tosi läpinäkyvää.

Unlimited turbojen avulla voit myös ottaa näkemystä pienemmällä pääomalla, mutta hyötyä kuitenkin markkinan liikkeistä saman verran kuin suorassa kohde-etuussijotuksessa, jos olet valmis ottamaan enemmän riskiä.

Ne myös mahdollistaa kaupankäynnin melkein missä vaan omaisuusluokassa, eli niiden avulla voi käydä kauppaa osakkeilla, indekseillä, raaka-aineilla, tai vaikkapa valuutoilla markkinanäkemyksestä riippumatta.

Yhteenveto

Tiivistettynä unlimited turbojen hyviä puolia on se, että niillä voi käydä kauppaa pienemmällä pääomalla vipuvaikutuksen ansiosta, ja niiden avulla voit hyötyä myös laskevasta markkinasta.

Oikein käytettynä ne voi tuoda myös lisäsuojaa pitkään salkkuun ja auttaa tasoittamaan laskukausien tappioita.

Treidatessa tulee myös huomioida sen, että näissä tuotteissa on suoraa kohde-etuussijoitusta korkeammat kulut, ja niistä pitää myös maksaa liikkellelaittajalle kuluja, eli aikasemmin mainittua riskipreemiota.

Mutta koska kulut ja oikeastaan kaikki muutkin unlimited turbojen ominaisuudet on tuotekohtasia, ja jokasella tuotteella on vähän omat ominaisuutensa, niin tarkempiin ominaisuuksiin kannattaa aina tutustua sen liikkeellelaittajan verkkosivuilta, ja esimerkiks jokasesta Vontobelin liikkeellelaittamasta unlimited turbosta löytyy oma tietosivu osoitteesta markets.vontobel.com

Siellä voit tutustua myös mm. eniten vaihdettuihin tuotteisiin ja tarkastella kaikkia Vontobelin tarjoamia viputuotteita. Samassa osotteessa julkastaan myös esimerkiksi ajantasaset tiedot kaikkien unlimited turbojen rahoitusasteista ja ominaisuuksista.

Unlimited turbot on monimutkasia viputuotteita, joiden yksityiskohtia voi olla vaikea ymmärtää.

Jos aiot käydä kauppaa unlimited turboilla, niin muista tutustua niiden ominaisuuksiin tarkasti ennen position avaamista ja varmista, että ymmärrät täysin miten tuote toimii.

Tärkeä huomautus:

Tämä tiedote ei ole sijoitusneuvontaa eikä sijoitus- tai sijoitusstrategiasuositus vaan mainos. Täydelliset tiedot arvopapereista, erityisesti sijoituksen rakenteesta ja siihen liittyvistä riskeistä, on kuvattu ohjelmaesitteessä ja sen mahdollisissa liitteissä sekä lopullisissa ehdoissa.

Mahdollisten sijoittajien tulisi lukea nämä asiakirjat ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Kyseiset asiakirjat ja avaintietoasiakirja on julkaistu liikkeeseenlaskijan (Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Saksa) verkkosivuilla osoitteessa prospectus.vontobel.com ja ne ovat saatavilla maksutta liikkeeseenlaskijalta. Esitteen hyväksymistä ei pidä ymmärtää arvopapereiden hyväksymiseksi. Arvopaperit ovat tuotteita, jotka eivät ole yksinkertaisia ja joita saattaa olla vaikea ymmärtää.

Tätä mainosta ei saa jäljentää tai jakaa edelleen ilman Vontobelin lupaa.

Significant risks:
Market risk: Investors bear the market risk of the underlying asset (for example, shares, indices or commodities) to which the product is linked.
Credit risk: Investors are exposed to the risk that the Issuer (Vontobel Financial Products GmbH, Frankfurt am Main) or the Guarantor (Vontobel Holding AG, Zurich) may not be able to fulfill its obligations in relation with the product. A total loss of the invested capital is possible. As debt securities, the products are not subject to any deposit protection.

Increased risk with leveraged products: Due to the leverage effect, there is an increased risk of loss (risk of total loss) with leveraged products, such as Bull & Bear certificates, Warrants and Mini Futures.
Currency risk: If the products are linked to underlyings not quoted in the product currency, the value of the respective product also depends on the exchange rate between the foreign currency and product if the Product is not currency hedged (quanto).

Unlimited turbot – Mitä ne on?