Artikkeli toteutettu kaupallisessa yhteistyössä Vontobelin kanssa.
Pörssissä on tarjolla tuhansia viputuotteita, jolla voi tehdä suuria tuottoa jos on valmis ottamaan isoja riskejä. Tutustutaan tässä artikkelissa siihen, mitä nämä tuotteet ovat, ja kannattaako tämän tyyppistä kaupankäyntiä edes harkita. Markkinalta löytyy paljon erilaisia sijoitustuotteita, mutta tässä artikkelissa tutustutaan tarkemmin nimenomaan bull ja bear -sertifikaatteihin.
*Tutustu Vontobeliin tarkemmin tästä!
*Tämä tiedote ei ole sijoitusneuvontaa eikä sijoitus- tai sijoitusstrategiasuositus vaan mainos. Täydelliset tiedot arvopapereista, erityisesti sijoituksen rakenteesta ja siihen liittyvistä riskeistä, on kuvattu ohjelmaesitteessä ja sen mahdollisissa liitteissä sekä lopullisissa ehdoissa. Lue lisää
Bull ja Bear-sertifikaatit tiivistettynä:
- 📈📉 Bull ja Bear-sertifikaatit ovat monimutkaisia rahoitusinstrumentteja, jotka mahdollistavat näkemyksen ottamisen markkinan suunnasta riippumatta
- 💰Ne voivat sisältää vipua, mutta myös vivuttomia vaihtoehtoja on olemassa
- 💸 Vipuvaikutus nostaa tuotteen riskiä sekä mahdollista tuottopotentiaalia
- 🏦 Sertifikaatit ovat edistyneemmälle sijoittajalle suunnattuja tuotteita, joita ei suositella aloittelijalle
- ⬇️Tutustu Bull ja Bear-sertifikaatteihin tarkemmin alla!
Tuottoa voi tavoitella markkinan suunnasta riippumatta
Normaalisti osakemarkkinalla voi tehdä tuottoa vain, jos kurssi nousee – mutta koska näkemyksiä markkinoiden suunnasta on suurin piirtein yhtä paljon kun itse sijoittajia, syntyy usein tilanne, jossa osalla sijottajista olisi tarve ottaa näkemystä myös laskevassa markkinassa.
Samasta tarpeesta on aikoinaan syntynyt tänä päivänä monelle tuttu sijotusmuoto, eli shorttaaminen, jota käytetään usein jos ajatellaan, että markkina laskee pidemmän aikaa – esimerkiksi useampia kuukausia tai viikkoja.
Tätä ajatusta on kuitenkin jatkokehitetty vuosien varrella, ja nykyään on tarjolla myös tuotteita, joilla voi käydä päivänsisäistä kauppaa, ja ottaa siihen kaupankäyntiin mukaan myös vipuvaikutuksen.
Vipuvaikutuksella tarkoitetaan sitä, että sen tuotteen arvo nousee ja laskee voimakkaammin kuin sen seuraaman kohde-etuuden – eli jos ostat vaikkapa 10x vivulla varustettua tuotetta joka seuraa S&P500-indeksiä, niin aina kun indeksin hinta nousee tai laskee 1%:n, niin viputuotteen arvo nousee tai laskee 10%.
Tämä tekee viputuotteista riskialttiita, eli niillä voi menettää nopeasti isoja summia, mutta samaan aikaan niillä voi tehdä myös isoja voittoja jos markkina liikuu position kannalta edulliseen suuntaan.
Näitä viputuotteita on tarjolla tuhansia erilaisia, mutta keskitytään tässä artikkelissa yhteen vaihtoehtoon, eli Bull ja Bear-sertifikaatteihin.
Artikkeli on osa sisältösarjaa, jonka on sponsoroinut Vontobel. Vontobel on kansainvälisesti toimiva Sveitsiläistaustanen sijoituslaitos, joka laskee liikkeelle mm. erilaisia rahotusinstrumentteja. Sarjan tarkoitus on tarjota teille kattava tietopaketti näiden tuotteiden perusjutuista ja auttaa teitä ymmärtämään vähän paremmin näitä monimutkaisia kaupankäyntivälineitä.
Artikkelissa käytetään esimerkkinä Vontobelin tuotteita, mutta on hyvä pitää mielessä, että tuotteita on todella paljon erilaisia, ja jokaisella on vähän erilaiset ominaisuudet, eli niihin täytyy tutustua todella tarkasti ennen position avaamista.
Tutustu Vontobelin tuotteisiin täällä!
Bull ja Bear-sertifikaatit käytännössä
Moni teistä on varmasti näistä joskus kuullutkin tai jopa käyny näillä kauppaa esim. Nordnetissä, mutta käydään alkuun läpi vähän sertifikaattien perusominaisuuksia.
Vontobel tarjoaa Suomessa Bull ja Bear-sertifikaatteja mm. Nordnetin palvelussa. Tuotteisiin voi tutustua joko kirjoittamalla ”Vontobel” Nordnetin hakupalkkiin tai etsimällä Nordnetin muut sertifikaatit-kohdasta Vontobelin sertifikaatteja. Voit myös tutustua näihin ihan Vontobelin omilla sivuilla tästä.*
Yksinkertaistettuna Bull ja bear-sertifikaatit on viputuotteita, jotka mahdollistavat sen, että näkemystä voi ottaa lyhyellä aikavälillä ja tehdä tuottoa markkinan suunnasta riippumatta.
Bull-sertifikaatin valitsemalla tuottoa voi tehdä markkinan noustessa, ja Bear-sertifikaatilla markkinan laskiessa. Ja kuten aikaisemmin mainittiin, on näihin mahdollista valita myös haluamasi määrä vipua.
Mikä on kiinteä päivänsisäinen vipuvaikutus?
Vipuvaikutuksia on monia erilaisia, ja erilaiset vipuvaikutukset vaikuttaa tuotteen toimintaan täysin eri tavalla, mutta monessa Bull tai Bear-sertifikaatissa käytetään kiinteää päivänsisästä vipua.
Termi on rehellisesti sanottuna niin monimutkainen, että se on hiukan hankala selittää näin lyhyessä artikkelissa kokonaisuudessaan, mutta yritetään kuitenkin:
Kiinteä päivänsisänen vipu tarkoittaa sitä, että sertifikaatin tuotto ei kulje käsi kädessä kohde-etuuden kurssinousun kanssa, jos sitä tarkastellaan yli 1 päivän tarkastelujaksolla – tuotteet on siis tarkoitettu päivänsisäiseen kaupankäyntiin. Niitä voi periaatteessa pitää hallussaan myös useamman päivän – tai vaikka pidempäänkin – mutta se ei ole suositeltavaa.
Jos omistat esimerkiksi normaalia 100€ hintaista osaketta ja sen hinta laskee tänään 10€, ja nousee huomenna saman verran, eli 10€, niin hallussasi on saman arvoinen osake. Et siis ole tehnyt senttiäkään tappiota, vaikka sen hinta on käynyt alempana kun se millä alun perin sen ostit.
Bull ja Bear-sertifikaateissa homma ei toimi näin, vaan kiinteä päivänsisänen vipu lasketaan joka päivä erikseen sijoitetun pääoman sekä sen tekemien tuottojen tai tappioiden summasta.
Jos osakkeen hinta olisi vaikkapa 100€ ja ostaisit 5-kertaisella vivulla Bull-sertifikaatin, tekisit samassa tilanteessa ensimmäisen päivän laskusta tappiota 50€, eli hallussa olisi enää 50€ arvoinen sertifikaatti.
Jos pidät sen hallussasi pidempään kuin yhden pörssipäivän, ja osake nousee 10€, eli palaa alkuperäiseen arvoonsa, niin kiinteän päivänsisäisen vipuvaikutuksen ansiosta sertifikaatin arvo ei olekaan alkuperänen 100€, vaan enää n. 78€.
Tämän takia sertifikaateilla suositellaan käymään kauppaa ainoastaan päivän sisäisillä markkinoilla. Päiviä tai viikkoja kestävään swingitreidaamiseen on olemassa myös omat viputuotteet, kuten minifutuurit ja turbot, mutta käydään niitä läpi myöhemmin julkaistavissa artikkeleissa.
Lue lisää: Vontobel – Koulutus – Bull ja Bear-sertifikaatit
Tämä on yksi todella tärkeä seikka, joka tulee ymmärtää, jos näillä tuotteilla aikoo käydä kauppaa.
Viputuotteissa on myös normaalia suurempi riski pääoman menettämiselle, koska pienetkin liikkeet markkinassa voi heilauttaa omistuksen arvoa nopeasti, ja niissä on mahdollista menettää myös position pääoma kokonaan.
Liikkeellelaittajan riski sertifikaateissa
Vipuriskin lisäksi näissä pitää ottaa huomioon muita asioita, kuten liikkeellelaittajan riski – tällä tarkoitetaan tiivistettynä sitä, että sertifikaatteja kannattaa ostaa ainoastaan toimijoilta, jotka on varmasti luotettavia.
Kun ostat sertifikaatin, niin samalla käytännössä sovit liikkellelaittajan kanssa, että ne maksaa kohde-etuuden liikkeen mukaisen tuoton sillä valitulla vipukertoimella kerrottuna, ja jos se yritys on vaikkapa siinä sertifikaatin oston ja tuottojen maksun välissä mennyt konkurssiin, voi tuottojen maksaminen olla melko haastavaa.
Tämä on tietysti melko epätodennäkönen tilanne, mutta se on hyvä pitää mielessä jos käy tämän tyylisillä tuotteilla kauppaa, varsinkin nyt kun viime aikoina on nähty vähän kaikenlaisia markkinamyllerryksiä.
Mm. yllä mainitut seikat tekevät viputuotteista monimutkasia instrumentteja, ja on hyvä pitää mielessä ettei niitä ole tarkoitettu aloittelijoille. Tuotteisiin täytyy myös perehtyä tarkasti ennen ostamista, koska eri alustoilla ja eri liikkeellelaittajilla voi olla erilaisia ehtoja, jotka vaikuttavat sertifikaatin toimintaan ja siihen, minkälaiseen kaupankäyntiin se on tarkoitettu.
Yhteenveto – Bull ja Bear-sertifikaatit
Bull-sertifikaatti tekee lähtökohtasesti tuottoa, jos markkina nousee, ja Bear-sertifikaatti markkinan laskiessa. Viputuotteet ovat monimutkaisia, ja erilaisten tuotteiden välillä voi olla pieniä eroja, jotka vaikuttaa tuotteen toimintaan, joten ne on tarkoitettu kokeneemmalle sijoittajalle.
Kiinteä päivänsisäinen vipu tarkottaa sitä, että tuote on tarkoitettu ainoastaan päivänsisäiseen kaupankäyntiin, eikä sitä kannata siis pitää hallussaan yli päivää, vaan myydä se mielellään saman päivän aikana jona sen on ostanutkin.
Viputuotteet mahdollistavat näkemyksen ottamisen markkinan suunnasta riippumatta, ja niissä voi nimensä mukaisesti käyttää vipua jos haluaa ottaa enemmän riskiä suurempien tuottojen toivossa.
Tärkeä huomautus:
Tämä tiedote ei ole sijoitusneuvontaa eikä sijoitus- tai sijoitusstrategiasuositus vaan mainos. Täydelliset tiedot arvopapereista, erityisesti sijoituksen rakenteesta ja siihen liittyvistä riskeistä, on kuvattu ohjelmaesitteessä ja sen mahdollisissa liitteissä sekä lopullisissa ehdoissa.
Mahdollisten sijoittajien tulisi lukea nämä asiakirjat ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Kyseiset asiakirjat ja avaintietoasiakirja on julkaistu liikkeeseenlaskijan (Vontobel Financial Products GmbH, Bockenheimer Landstrasse 24, 60323 Frankfurt am Main, Saksa) verkkosivuilla osoitteessa prospectus.vontobel.com ja ne ovat saatavilla maksutta liikkeeseenlaskijalta. Esitteen hyväksymistä ei pidä ymmärtää arvopapereiden hyväksymiseksi. Arvopaperit ovat tuotteita, jotka eivät ole yksinkertaisia ja joita saattaa olla vaikea ymmärtää.
Tätä mainosta ei saa jäljentää tai jakaa edelleen ilman Vontobelin lupaa.
© 2023 Bank Vontobel Europe AG ja/tai sen tytäryhtiöt. Kaikki oikeudet pidätetään.
